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定增市场周报:新增项目数回升 奥普光电、三峡水利并购被否

作者: 竟客网 发布时间: 2020年03月26日 08:06:52

  本期投资提示:

      上周上市公告定增项目募资额骤降,竞价折价率升至八五折。上市公告日在上周的定增项目有7 宗,环比减少3 宗,合计募资42.86 亿元,环比下降93.67%。其中竞价项目2 宗,实际募资16.17 亿元。上周2 宗竞价项目发行折价率均值环比上升4.89pct 至15.59%。其中按底价溢价1.71%定价的长春高新发行前5 个交易日股价小幅下跌,最终发行折价率为12.30%。

      本周即将解禁定增项目浮动破发率近八成。本周即将有14 宗定增项目首次解禁,其中11 宗项目浮动破发,浮动破发率为78.57%;以12 月27 日收盘价计的解禁资金合计为219.76 亿元。本周即将解禁的竞价项目有2 宗,其浮动绝对收益率、超额收益率分别为22.33%、8.80%,建筑技术,其中交通运输行业的北部湾港绝对收益率为29.60%,且跑赢同行业15.18pct;汽车行业的申达股份绝对收益率和超额收益率分别为15.06%、2.43%。

      新增项目数回升,倒挂幅度环比下降。上周发审委通过11 宗(竞价7 宗),环比增加5宗;证监会核准8 宗(竞价3 宗),环比减少1 宗。截至2019 年12 月30 日,处于已过会和已获批的待发项目有141 宗,其中发行价/底价倒挂的项目14 宗,环比持平,倒挂家数占比9.93%,环比下降0.22pct,平均倒挂幅度环比下降1.02pct 至18.28%。

      上周雷科防务、东百集团进入倒挂,中洲控股、兰太实业、中国动力3 宗项目倒挂幅度环比缩小,而新华联、天瑞仪器、泛海控股等8 宗项目倒挂幅度环比小幅扩大。

      楚天科技并购优化医药领域布局,一汽夏利重组推进国企改革。上周新增7 家公司的12宗定增项目,环比增加11 宗,水利工程施工,其中2 宗涉及定向可转债并购。楚天科技拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金相结合的方式,购买世界顶级医药装备提供商Romaco,将优化公司在医药装备领域的整体布局。兴民智通拟发行以股份及可转换债券的方式购买英泰斯特49%股权,将进一步拓展公司车联网领域。一汽夏利拟购买中铁物晟科技98.11%股权,本次重组将加强公司业务多元化,优化股权结构,促进国有企业的混合所有制改革。

      奥普光电、三峡水利并购双双被否,现代投资终止收购长韶娄。上周有3 家公司的5 宗定增项目终止发行。其中奥普光电(收购光华微电子100%股权、配套融资)因未能充分说明标的资产新产品业绩预测的依据和合理性,标的资产未来盈利能力可实现性存在重大不确定,三峡水利(收购联合能源88.55%股权、长兴电力100%股权、配套融资)因未能充分说明并披露本次交易有利于提高公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力,均未通过发审委审核。现代投资(收购长韶娄公司100%股权)因本次重组历时较长,外部环境发生较大变化且后续审核时间存在不确定性,决定终止本次定增并购。

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