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遵义市道路桥梁工程有限责任公司:PR遵道桥:2015年遵义道桥建设(集团)有限公司公司债券2018年度发行人履约情况及偿

作者: 竟客网 发布时间: 2019年09月07日 14:33:22

遵义市道路桥梁工程有限责任公司:PR遵道桥:2015年遵义道桥建设(集团)有限公司公司债券2018年度发行人履约情况及偿债能力分析报告   时间:2019年07月03日 14:06:40 中财网    
22015年年遵义道道桥建设设(集团团)有限限公司公公司债券2015年年遵义道道桥建设设(集团团)有限限公司公公司债券券
2018年年度发行行人履约约情况及及偿债能能力分析析报告


发行人人
遵义道道桥建设设(集团团)有限限公司


主主承销商商



二零零一九年年六月



招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)作为
2015
年遵义道桥建设(集团)有限公司公司债券(以下简称“本期债
券”)的主承销商,按照《国家发展改革委办公厅关于进一步加
强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金【2011】
1765号)文件的有关规定出具报告。


本报告的内容及信息源于遵义道桥建设(集团)有限公司(变
更前名称:遵义市道路桥梁工程有限责任公司,以下简称“发行
人”)对外公布的《遵义道桥建设(集团)有限公司公司债券
2018
年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的
专业意见以及发行人向招商证券提供的其他材料。招商证券对发
行人年度履约能力和偿债能力的分析,均不表明其对本期债券的
投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。


本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,
投资者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内
容据以作为招商证券所作的承诺或声明。



一、本期债券基本要素

债券全称
2015年遵义市道路桥梁工程有限责任公司公司债券
债券简称及
代码
银行间债券市场:15遵义道桥债,1580130.IB
上海证券交易所:PR遵道桥,127186.SH
发行人名称
遵义道桥建设(集团)有限公司(变更前名称:遵
义市道路桥梁工程有限责任公司)
债券期限八年期固定利率债券
债券利率
6.1%
发行规模人民币
9亿元
担保情况
本期债券由遵义市新区建投集团有限公司提供全额
无条件不可撤销的连带责任保证担保。

最新信用评级
(2018/06/27)
评级机构:鹏元资信评估有限公司
债项
AA+,主体
AA+,评级展望为稳定

二、2018年度发行人履约情况

(一)募集资金使用情况

截至本报告出具日,本期债券募集资金已全部使用完毕。其

88,770万元用于遵义市高新快线道路工程(新蒲段)固定资产投
资项目。募集资金已全部按照本期债券募集说明书的约定投入使
用。


(二)本息兑付情况


发行人已通过债券托管机构按时足额支付了上一年度的应
付本金和利息。发行人不存在应付本息未付的情况。


(三)信息披露情况

发行人已按规定披露了
2018年的年度报告、2018年的半年
度报告、还本付息公告,并于
2018年披露了以下临时公告:

序号披露时间披露内容
1 2018/05/30
关于公司名称、注册资本、控股股东、法定代表
人/董事长、经营范围发生变更的公告
2 2018/09/07 公司董监高发生变动的公告

三、2018年度发行人偿债能力

发行人
2018年的合并财务报表由天健会计师事务所(特殊
普通合伙)审计,该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计
报告(天健审【
2019】3-117号)。以下所引用的财务数据,非经
特别说明,均引自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时,
应当参照发行人
2018年度完整的经审计的财务报告及附注。


(一)资产负债结构以及偿债指标分析

单位:万元

项目
2018年末
2017年末
资产总计
16,147,640.56 12,804,294.08
其中:流动资产
9,695,901.14 6,887,070.15


其中:存货
6,204,821.58 3,499,495.53
非流动资产
6,451,739.42 5,917,223.93
负债合计
8,062,026.48 6,575,018.35
其中:流动负债
3,343,614.29 2,195,405.58
非流动负债
4,718,412.20 4,379,612.77
股东权益合计
8,085,614.08 6,229,275.73
流动比率(倍)
2.90 3.14
速动比率(倍)
1.04 1.54
资产负债率
49.93% 51.35%

注:1、流动比率=流动资产/流动负债


2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债


3、资产负债率=负债总额/资产总额


2018年末,发行人资产总计
16,147,640.56万元,较
2017年
末增加
3,343,346.48万元。

2018年末,发行人流动资产
9,695,901.14万元,占总资产的
60.05%,较
2017年末流动资产
增加了
40.78%。2018年末,发行人非流动资产
6,451,739.42万
元,占总资产的
39.95%,较
2017年末非流动资产增加了
9.03%。



2018年末,发行人负债合计
8,062,026.48万元,较
2017年
末增加
1,487,008.13万元。2018年末,发行人非流动负债
4,718,412.20万元,占总负债的
58.53%,较
2017年末增加了
7.74%;
2018年末,发行人流动负债
3,343,614.29万元,占总负债的


41.47%,较
2017年末增加了
52.30%。

从短期偿债指标看,2018年末发行人流动、速动比率分别

2.90倍、1.04倍,电气工程自动化,较
2017年短期偿债能力有所下降,主要系
将遵义湘江投资建设有限责任公司(以下简称“遵义湘江公司”)
和遵义市新区建投集团有限公司(以下简称“新区建投公司”)
纳入合并范围,导致存货增加所致。从长期偿债指标看,2018
年末发行人资产负债率
49.93%,较
2017年末有所下降。


(二)盈利能力及现金流情况

单位:万元

项目
2018年度
2017年度
营业收入
1,049,149.28 944,361.80
营业成本
883,765.20 837,375.80
利润总额
124,838.33 76,441.34
净利润
92,099.54 52,954.12
其中:归属于母公司所有者的
净利润
87,836.74 50,944.63
经营活动产生的现金流量净额
53,705.26 647,328.68
投资活动产生的现金流量净额
-157,964.18 -403,380.51
筹资活动产生的现金流量净额
-164,372.42 -1,071,549.35

发行人主要收入来源为工程施工、工程代建、房产、土地收
入等。2018年发行人实现营业收入
1,049,149.28万元,较
2017


年增加
11.10%。2018年发行人实现净利润
92,099.54万元,较
2017年增加
73.92%,主要是因为房地产业务和土地转让业务增
长较快,同时全年成本费用控制较好。


经营活动方面,2018年发行人经营活动产生的现金流量净
额为
53,705.26万元,较
2017年
647,328.68万元下降了
91.70%,
主要原因系合并范围增加了新区建投公司和遵义湘江公司,且公
司自身的经营业务也在增长,支付的经营性往来款项等也在增加
所致;投资活动产生的现金流量净额-157,964.18万元,较
2017
年增加
245,416.33万元,路桥工程,增长了
60.84%,主要系购置无形资产、
其他长期资产分期支付的现金流减少所致;筹资活动产生的现金
流量净额-164,372.42万元,较
2017年增加
907,176.93万元,增
加了
84.66%,主要是由于非银行金融机构借款的归还数额减少
所致。


四、担保人相关情况

(一)担保人基本情况

担保人名称:遵义市新区建投集团有限公司

担保情况:遵义市新区建投集团有限公司为本期债券提供全
额无条件不可撤销连带责任保证担保。


(二)担保人财务情况

担保人
2018年的合并财务报表由天健会计师事务所(特殊


普通合伙)审计,该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计
报告(天健审【
2019】3-236号)。以下所引用的财务数据,非经
特别说明,均引自该审计报告。


担保人主要财务数据

单位:万元

项目
2018年末
2017年末
资产总计
9,703,583.66 12,804,294.08
股东权益合计
4,241,559.10 6,229,275.73
资产负债率
56.29% 51.35%
营业收入
470,997.75 944,361.80
营业利润
64,586.81 76,608.53
利润总额
64,219.66 76,441.34
净利润
49,155.02 52,954.12
经营活动产生的现金流量净额
122,158.34 647,328.68

以上情况,特此公告。(以下无正文)


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