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盈峰环境:中瑞世联资产评估(北京)有限公司

作者: 竟客网 发布时间: 2019年09月18日 21:38:39

中瑞世联资产评估(北京)有限公司对盈峰环境科技集团股份有限公司关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》

中资产评估相关问题的回复

签署日期:二零一八年十月

中瑞世联资产评估(北京)有限公司对盈峰环境科技集团股份有限公司关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》

中资产评估相关问题的回复

中国证券监督管理委员会:

中瑞世联资产评估(北京)有限公司作为盈峰环境科技集团股份有限公司(以下简称 “盈峰环境”或“上市公司”)发行股份购买资产的资产评估机构,根据贵会于 2018年9月12日发出的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》([181245]号),就所涉及反馈意见进行了认真研究和分析,现就资产评估相关问题出具说明和解释,具体内容汇报如下。

本回复中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异,这些差异是由于四舍五入造成的。

《反馈意见》27.申请文件显示,标的资产环卫环境装备业务2018年5-12月至2022年的预测收入分别是574,644.65万元、876,804.98万元、1,027,033.41万元、1,187,480.37和1,354,303.50万元。2)2018-2022年销售单价分别按上年单价的99%左右确定。请你公司:1)补充披露预测期内各产品销量的预测依据,年均增长率,结合市场容量、占有率等说明销量预测的合理性。2)结合报告期内产品的销售价格,补充披露预测期内单价按上年单价的99%左右确定的依据充分性。3)补充披露预测期环卫装备业务毛利率,与报告期内相比是否存在重大差异。如是,请说明原因。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。

【回复】一、补充披露预测期内各产品销量的预测依据,年均增长率,结合市场容

量、占有率等说明销量预测的合理性

(一)预测期内各产品销量的预测依据及年均增长率1、预测期内各产品销量的预测依据本次交易的收益法评估当中,各产品销售的依据如下:

(1)2018年度装备产品销量的预测依据2018年度标的公司各类产品销量根据标的公司在手订单、正在洽谈的意向

订单、重点产品销售推广计划等预测。截至本核查意见出具之日,中联环境在手订单、洽谈订单和重点推广计划等,预计取得的装备销售数量情况如下:

序号   项目   销售数量(台、套)  

1   已正式签署合同的在手订单   544  
2   已中标、在招标程序中或正在洽谈   11,231  
3   2018年1-8月销售数量   12,558  
4   合计(1+2+3)   24,333  
5   收益法评估预计2018年度销售数量   23,792  
6   预计2018年度销量的可实现比例   102.27%  

注:2018年1-8月数据未经审计。

此外,标的公司订单分常规产品和特制产品,常规产品一般在合同签订后20天内发货(有备货的产品可以直接发货),特制产品一般在1-2个月内发货,考虑常规产品占绝对多数(90%左右),故10月后新增订单在年末前实现销售的可能性仍较大。故综合考虑标的公司2018年8月末未经审计数据、截止目前最新的已签订合同及已中标、在招标程序中或正在洽谈合同结果预测以及标的公司的产品交货速度,预计2018年度中联环境预计能够完成业绩承诺。

(2)2019-2022年度装备产品销量的预测依据2019-2022年度标的公司各类产品的销量的预测依据,在考虑2016-2018年

的销售数量增长的基础上,综合考虑中联环境所处的环卫装备现有的市场容量、未来增长速度、中联环境的预计市场份额、增长速度等,综合分析后进行预测。

根据中国汽车技术研究中心的《中国专用汽车行业月度数据服务报告》统计,我国环卫装备主要包括垃圾清运类装备和道路清洁类装备两大类别;2016年度至2017年度环卫车生产数量分别为86,752万台和133,473万台,增长速度分别为30.56%和53.86%。根据相关的统计,综合考虑城市清扫保洁面积与垃圾清运量、机械化程度等因素,预计2020年环卫车总量为30万辆,即2018-2020年的复合增长率为30.99%。因此,未来几年,随着环卫行业市场化、机械化、广域化趋势明显,将带动环卫车市场容量快速提高,为中联环境未来的业务发展带来一个良好的发展机会。

2016-2018年,中联环境的环卫装备销量及预测销量分别为15,294台、19,036台、23,792台,复合增长率为24.73%,增长较快,主要是由于行业处理整体快速发展阶段,且中联环境从2017年引进新股东之后,业务发展获得了更

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